3768 リスクモンスター 5,000株 （平均購入価格1,285円）
＜主力事業＞
リスク与信管理が主力、リモート教育も行っている。
＜強み＞
ネットの強みを生かした分かりやすさ、スピード、安さ。
＜課題＞
着実に成長しているが、成長スピードは遅い。豊富なキャッシュを生かして成長に必要な分野に投資して欲しい。
＜直近決算＞
自己資本比率82％、流動比率は約500％と高い。売り上げ6％増、営業利益10％増、一株益87.8円、営業利益率16.2％、来期の会社予想は3％程度の増収増益。
5月26日に配当に関するお知らせが開示された。配当は20円で前期より2円増配となり9期連続増配となる。
＜今後の展望＞
順調にいけば、3年後の23年3月の売上高37.4億円、時価総額も同様に伸びて78.8億となればPER15倍で株価が1,450円、PER20倍で1,930円程度か。
目標株価2,000円
6322 タクミナ 3,500株===>1,500株（平均購入価格1,541円）
＜主力事業＞
定量小型ポンプの製造。弱酸性次亜水生成装置製造等の水処理も。
＜強み＞
ダイヤグラムポンプはシンプルで故障の少ない事が利点だが、流体が脈動することが欠点であった。その欠点を解決したスムースフローポンプを開発。優れた技術と特許を所有。顧客の要望に合うポンプを提案できる顧客重視の姿勢。
＜課題＞
海外比率10％程度とまだ低い、販売先を海外へ広げていけるか。
＜直近決算＞
自己資本比率65％、流動比率286％。一株益約100円、営業利益率11.9％、配当は一株25円予定で通期45円と維持。来季の売り上げ予想はコロナ影響を理由に先送り。
＜今後の展望＞
順調にいけば、3年後の23年3月の売上高103億円、時価総額も同様に伸びて137億となればPER15倍で株価が1,700円程度か。
目標株価2,000円
3559 ピーバンドットコム 12,000株===>13,000株（平均購入価格1,001円）
＜主力業務＞
ネット上でプリント基板を1枚からでも作ってくれるサービス。
＜強み＞
設計→製造→実装の一貫製造で1枚から製造可能。製造はファブレス工場に委託しているので、固定費が少ない。ネットですべてを完結でき、対面での交渉の必要が無いのでコロナ後の世界で注目を浴びる可能性。
＜課題＞
大きな課題は見えないが、リスクとして大手企業のEC参入、小ロット生産参入が考えられる。海外進出は考えていないようなので、日本国内試作用プリント基板製造の市場が今後維持されるかどうか。
＜直近決算＞
流動比率425％、自己資本比率78％。
5月13日に決算発表、売上高は前年比ほぼ変わらず、営業利益は17％減、営業利益率11.5％、一株益25円。減益理由は事務所移転や、SE人員補強だという事。決算と同時に10万株の自社株買いを発表。
＜今後の展望＞
順調にいけば、3年後の23年3月の売上高24億円、時価総額も同様に伸びて48.5億となればPER15倍で株価が900円程度だが、勢いが続けばPER20倍で1,200円。
市場規模は試作用小ロットプリント基板製造が約1,500億円、この市場をECでどこまでシェアを伸ばせることができるか、仮に現在の市場の約半分750億円がEC化されてシェアを30％確保できれば、225億円の売り上げとなり、現在の売上高21億円の約10倍。
目標株価1,200円
3484 テンポイノベーション 300株（平均購入価格632円）
飲食店向け専門の店舗転貸借事業。新型コロナの影響を大きく受ける業態である。リスクは大きいが、優待が魅力的であり、新型コロナが問題化するまでの売り上げは毎年20％近く上昇を続けていた事を考えるとコロナ後に大きく戻す可能性が高いと考えて購入。流動比率228％、自己資本比率24.9％
5月8日決算発表、売上高20%増だが営業利益は7%増となった。19年度に比べると成長が大きく減速したが、後半にコロナの影響を受けたものとしては比較的良かった。営業利益率が8.9%、一株益31.6円、配当5円の9円。来季の売り上げ予想はコロナ影響を理由に先送り。
目標株価1,000円
3543 コメダホールディングス 300株（平均購入価格1,668円）
誰もが知るコメダ珈琲店を展開。投資を始めたころからずっと持っている企業。コロナショックでの底値近辺で少しナンピン買いをした。個人的に好きな店なので、優待がもらえる間は売る予定なし。
目標株価2,500円
＜今週の結果＞
所有株時価 26,478,200円 ===> 24,462,000円
買い付け余力 515,336円 ===> 2,756,618円
合計 26,993,536円 ===> 27,218,618円（先週比+225,082円 / +0.8%）
日経平均 22,470円 ===> 22,512円（先週比+42円 / +0.2%）
＜今週の出来事＞
日経平均は変わらず。
東京では1日に50人程度の新規感染者が見つかっており、完全な終息まではまだ遠そう。
先週同様ドル円は106～107円台の間で膠着状態、金利差が無くなったので方向感は乏しい。
＜持ち株に関して＞
タクミナを少しづつ減らし、ピーバンに資産集中。買い付け余力を残しながら下落に備える。
